安信晨会牛股精选

今日晨会推荐：北京科锐20.1元，目标价27.5元，更多内容详见晨会纪要。

1“我们的思考”系列之二十一：“吃饭行情”以来的几点重要变化

1、“供给侧+创新”的政策主线如期进入深水区，短期利于风险偏好的修复，中期将在财务报表上得到充分体现。

2、三季度美联储加息概率极低，G20会议以前，“有序贬值、外储稳健”的组合大概率能够维持，这意味着恐慌性贬值预期带来的资本外流，从而对资产价格的影响暂且不用过多担心。

3、机构仓位有所提升，但仓位从来不能作为判断多、空的核心逻辑。仓位提升后，板块的轮动以及增量资金的入场（比如上周两融余额连续增加）仍然可能使行情向纵深发展。

4、此次军工板块的异军突起来自市场情绪和地缘政治两方面的催化，历史上军工的表现与市场情绪的联系非常紧密。预计未来军工板块的持续突击将与“吃饭行情”的升温形成良性互动。

5、目前“强者恒强”和“抱团取暖”的局面证明市场仍然处于边走边看的“吃饭行情”上半场，行情未来还会进入“山脚下板块补涨”的纵深发展阶段。

2重要！面板涨价持续，AR、5G带来新机会

本周我们团队重点推荐面板涨价逻辑，继续强调AR增强现实主题，同时推荐4G到5G时代带来的大机会。

7月液晶显示屏的上涨基调已成为定局，三季度预计涨价仍将持续。短期涨价问题无法解决，中低端LCD涨价周期势必持续。在本轮涨价过程中，大陆企业最为受益，面板厂家以及显示模组厂商下半年业绩有望大幅超预期。

AR游戏PokemonGo（中文名《口袋妖怪》）引爆全球，增强现实的属性是游戏受到疯狂追捧的重要原因，虚拟物体与真实世界的混合将是未来最确定的显示方式。

5G网络预计今年完成相关标准制定，-年实现商用，基础设施需先行。从4G到5G意味着从终端到互联网的连接到大量终端的互联，这将极大提升IoT、M2M、AR/VR、车联网的体验并加速渗透、应用。

重点推荐组合：面板厂商：深天马A、京东方A、TCL、华东科技、华映科技；显示模组厂商：合力泰、金龙机电、星星科技、麦捷科技、*ST宇顺；4G到5G：麦捷科技、顺络电子、硕贝德、信维通信、东山精密、沪电股份；AR虚拟显示：水晶光电、福晶科技、利达光电、歌尔声学、利亚德、中茵股份。

3美在韩部署萨德反导，矛与盾展开较量

据韩国中央日报今天（8日）消息，韩国与美国最终决定部署萨德反导系统，有望本月发表萨德部署地点。中国外交部早前称，中方坚决反对在半岛部署“萨德”系统，敦促有关国家慎重行事。

分析：萨德（thaad）反导系统是陆基高空远程反导系统，用于动能拦截弹道导弹。这次部署对我军战略导弹形成极大威胁。

投资标的：我国战略导弹由航天科技集团研制，未来战略导弹和萨德反导的矛与盾的较量将直接升级，利好大国重器配套军工电子的航天电子。同时萨德系统的雷达识别能力超常强大，将带来我国电子对抗能力的迫切需求和提升，推荐天银机电，电子对抗和雷达模拟器优质标的。

推荐组合：中航电测（智能配电，MEMS惯导），航天电器（配套火箭电连接器）、中航光电（配套部分电连接器）、欧比特（小卫星，卫星大数据）、景嘉微（军用GPU）、凯乐科技（量子通信，自主可控）、紫光国芯（芯片国产化）、久之洋（红外，激光测距）、振华科技（自主可控元器件）、火炬电子（新材料）。

4宠物小精灵之后可能是数码宝贝

整个周末无论是朋友圈还是各个群充斥着一个词Pokemon，已经有无数的人写了文章分析这游戏的独到之处，虽然我相信他们连游戏都没玩过，那我们就说点不一样的东西，三个词：社交、定位、怀旧。

第一是社交，我们早在去年就强调了无论是AR和VR，作为新一代的智能硬件，社交属性是根本，你根本不需要计步器的精准性，你需要的只是和别人比赛步数的胜利感，而这游戏恰恰满足了这一痛点。

第二是定位，早在12年，《ingress》就开发了定位玩法，如果说的高端点，利用LBS地图服务技术，将游戏与现实结合。那这次的《口袋妖怪》是什么呢？简单的说就是《ingress》的玩法+美拍类似的猫耳朵罢了。

第三是怀旧，为什么这游戏火的这么快？根本在于怀旧成为了一种生活方式，特别是现在恰值20-30的我们。还记得大家炒IP的时候吗？这不就是IP的最佳兑现！

最后还是要说下AR，首先强调，近期我们是首家重点深度推荐AR行业的卖方。我们从去年至今连续近10篇深度报告指出，VR和AR是将会是未来五年电子行业最大的创新之一，AR的空间可能更大，行业的覆盖在游戏外可能涵盖社交、影视、军工、电商、教育等等各领域。重点







































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