苦等四年有余,大丰农商行终迎上会

规模较小、盈利不足、内控疏漏，大丰农商行此番上会胜算几何？

文/每日财报程意

4月14日，江苏大丰农村商业银行股份有限公司（以下简称“大丰农商行”）将首发上会，保荐机构为招商证券股份有限公司。其拟在深交所主板上市，拟发行股份数量不低于发行后总股份的10%。

据《每日财报》了解，大丰农商行早在年11月就报送了IPO材料，至今已4年有余。而这4年间，亦有银行后来居上实现上市，现如今江苏省内已有9家上市银行，其中6家为农商行。

此次，如若大丰农商行能圆梦A股市场，将有望成为江苏省内的第10家上市银行，第7家上市农商行。

不过，从大丰农商行现在的经济体量和经验业绩来看，其资本规模较小、业绩表现平平，没有独特的优势和强劲的竞争力，而且公司内部的管控或尚存在重大疏漏，阻碍公司的长远发展。

规模较小竞争堪忧

大丰农商行是江苏省盐城市大丰区的一家区县级农村商业银行，其成立于年12月，是在原大丰农信联社基础上经历改制组建原大丰农合行后改制设立而成的股份制商业银行。

截至年末，该行的前五大股东分别为盐城市农业水利发展投资集团（9.9％）、红豆集团财务有限公司（9.07％）、盐城市大丰区城市建设集团（6％）、江苏辉丰生物（5.69％）、江苏大丰海港控股集团（3.88％），但公司并不存在控股股东和实控人。

早在年11月，大丰农商行就递交了招股说明书申报稿，拟在深交所中小板上市。在年4月预披露更新，拟发行数量不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%，但此后就“杳无音讯”。

在大丰农商行排队上市的这四年里，A股上市银行数量已经扩容至42家，其中农商行共有10家，而仅江苏一个省份便占据了6家，分别为常熟银行、紫金银行、无锡银行、张家港银行、苏农银行、江阴银行。

在体量上，大丰农商行与江苏本土的6家上市农商行相比，简直“判若云泥”。截至年末，大丰农商行的资产总额.75亿元，而常熟银行的资产总额已达.83亿元，是其近5倍。即使是6家上市农商行中体量较小的江阴银行，在年末的资产总额也达.28亿元。

且据《每日财报》了解，在年6月25日正式登陆上交所主板的瑞丰银行，因资产规模较其他上市农商行相比较小，曾一度被称为A股“最小”银行股。但截至年末，瑞丰银行的资产总额也已达.68亿元，远高于现在大丰农商行的资产规模。所以其若上市成功，恐怕“最小”称号将易主。

竞争力尚且悬殊

其实，随着国内外监管机构对于银行业资本相关的监管要求不断趋严，我国商业银行资本水平与资本实力的分化愈发显著。值得注意的是，除了资本规模较小外，大丰农商行的资本充足率指标还出现下滑。

截至年末，大丰农商行的资本充足率为14.75%，较年初下滑0.33个百分点；一级资本充足率和核心一级资本充足率为13.6%，较年初下降0.34个百分点。而且，在年度该行经营活动产生的现金流量净额为-26.41亿元，较年下降%。

好在该行整体的资产质量良好，截至年末，该行的不良贷款率为1.07%，较年初的1.1%下降0.03个百分点；拨备覆盖率为.4%，较年初的.47%提升5.93个百分点。

但话说回来，资本是银行发展的基础，相对较小的体量，也意味着大丰农商行的经营水平、抗风险能力等方面与大型银行存在显著的差距。

在大丰农商行提交招股书之后，-年间，公司营收分别为11.98亿元、12.16亿元、12.59亿元、13.33亿元；净利润分别为4.7亿元、5.09亿元、5.10亿元、5.73亿元。

从现已披露年财务报告的5家江苏本土上市农商行来看，5家银行的营收与净利润均有所增长，但只有常熟银行和张家港银行的营收与净利润均实现两位数增长。其中，常熟银行在年度实现营收76.55亿元，同比增长16.31%；实现净利润21.88亿元，同比增长21.34%。

年江苏5家上市农商行及大丰农商行的营收与净利润比较

在年，大丰农商行以5.88%的营收增速超过苏农银行（1.81%）、紫金银行（0.56%）、江阴银行（0.51%），以12.35%的净利润增速超过紫金银行（5.2%）。但从数额上来看，5家上市农商行的营收和净利润还是遥遥领先，大丰农商行依然“望其项背”。

靠违规“多次出圈”

值得一提的是，大丰农商行还多次因“马虎”、诈骗、违规等出圈。

在年8月11日，大丰区自然资源和规划局

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